资金杠杆 年报问询函密集袭来，上市公司被“拷问”背后业绩现颓势

近期，年报问询函集中袭来，继周一10家公司公告收到年报问询函之后，周二晚间又有辰奕智能因年报被问询。这11家公司中，有10家来自创业板。

根据问询函，辰奕智能收入变动、毛利率变动、客户、现金流、预付款项、存货、关联交易、募投项目等方面的情况被深交所问询。监管要求辰奕智能就上述问题做出书面说明，并在2024年6月18日前对外披露。

与此类似，周一继早盘朗源股份披露年报问询函之后，当晚又有9家公司公告收到年报问询函，分别为恒信东方、联建光电、天禄科技、捷成股份、超越科技、中创环保、蓝盾光电、兴源环境和灵鸽科技。这些公司被问询的问题与辰奕智能有较多共性。

上述10家公司股价在周二也均遭遇重挫，朗源股份在周一急速跌停之后，周二重挫6.78%；恒信东方、联建光电、超越科技遭遇“20cm”跌停，兴源环境、捷成股份、中创环保跌幅在12%~18%之间。

这些公司被问询的背后都有一大共同点，便是业绩下滑或者亏损。其中，灵鸽科技、超越科技上市便出现业绩“变脸”，后者已连续三年归母净利润下滑明显；中创环保、兴源环境在2021年~2023年营收均为下滑状态，归母净利润也均亏损。

一天10家公司收到年报问询函

本周一上市公司遭遇“年报问询函”集中突袭。继早盘朗源股份披露年报问询函之后，当晚又有9家公司公告收到年报问询函。

周一盘中，朗源股份披露了深交所下发的年报问询函，8个被问询的方向中，有3个剑指控股子公司优世联合。比如优世联合涉嫌参与虚假交易，朗源股份是否触及风险警示、退市相关规定；2021年~2023年财报因优世联合的未决诉讼事项、应收账款和业绩承诺补偿等事项被出具带强调事项段的保留意见审计报告，朗源股份被要求说明具体情况；朗源股份拟将优世联合股权等转让一事的具体情况。

另外，深交所对朗源股份的财务状况、供应商等方面进行了关注，要求该公司说明营业收入与净利润变动的原因及合理性，盈利质量是否显著低于同行业公司，是否存在流动性风险，主要资产减值准备计提是否充分适当，报告期前五名供应商的基本情况，是否存在关联关系或其他可能造成利益倾斜的关系等。

年报问询函一经公告，朗源股份的股价随即急速下跌并封住跌停板。周二该股票持续重挫6.78%。

继朗源股份之后，周一晚间，包括恒信东方、联建光电、天禄科技、捷成股份、超越科技、中创环保、蓝盾光电、兴源环境和灵鸽科技在内的9家上市公司，集中公告收到年报问询函。

受此冲击，周二这些股票悉数下跌，其中，恒信东方、联建光电、超越科技遭遇“20cm”跌停，兴源环境、捷成股份、中创环保跌幅在12%~18%之间，灵鸽科技、天禄科技跌幅超6%，蓝盾光电下跌2.52%。

就问询的内容来看，上述公司被问询的问题主要集中于业绩下滑或亏损、应收账款及计提坏账准备、存货跌价准备计提、商誉减值准备计提、关联交易、募投项目进展及资金使用等方面。

比如，恒信东方主要因为财务数据被问询，涉及的问题有：扣非前后归母净利润持续为负值的原因，公司是否面临较大的经营风险；对应收账款核销客户和已全额计提坏账准备客户的销售情况，与公司实控人及股东、董监高等是否存在关联关系；存货跌价准备计提比例较2022年大幅下降的原因及合理性；说明关联方往来款项的具体情况；是否存在利用计提商誉减值准备调节利润的情形等。

除了上述共性问题外，兴源环境还被问询对处罚涉及事项的整改情况，以及目前与财务报告相关的内部控制是否有效。根据年报，该公司2024年1月因财务报表存在虚假记载，被浙江证监局给予行政处罚。

业绩下滑或者亏损是共同点

上述被交易所问询的公司中，有部分是监管层常年关注的“年报问询专业户”。这些公司普遍存在营业收入下降、净利润亏损等问题，持续经营能力被质疑。

第一财经根据公告不完全统计，恒信东方、中创环保从2017年开始每年收到年报问询函，联建光电则自2018年开始连年收到年报问询函；捷成股份自2019年开始，连续5年收到年报问询函；兴源环境也自2019年开始，多次收到年报问询函。

超越科技则是去年开始收到对2022年年报的问询函，今年是第二次收到年报问询函。天禄科技、蓝盾光电和灵鸽科技则是首次收到年报问询函。

其中，灵鸽科技上市首年的年报便被问询，该公司于2023年12月19日在北交所上市。根据问询函，北交所从经营业绩及毛利率，应收账款、应收票据、应收款项融资，存货，经营活动现金流量净额与净利润差异，以及主要客户和供应商变动等五个方面进行了问询。

灵鸽科技上市首年便遭遇业绩“变脸”。该公司2023年营业收入2.65亿元，同比减少18.38%，归母净利润1716.61万元，同比减少61.16%，归母净利润年度报告与业绩快报差异为-7.96%。

对此，北交所要求灵鸽科技说明，净利润大幅下滑的具体原因，与同行业可比公司是否存在较大差异，下滑趋势是否将会持续，改善经营业绩的具体措施。

业绩下滑或亏损是这些被问询的公司的一大共性问题。以2023年营收下滑幅度来看，中创环保同比下滑幅度最大，为48.85%。该公司2023年归母净利润亏损1.6亿元，同比下滑93%。该公司近年来业绩处于颓势，2021年~2023年营收均为下滑状态，归母净利润也均亏损。

2023年1至12月份，彤程新材的营业收入构成为：橡胶助剂行业占比77.46%，电子材料业占比18.82%，全生物降解材料行业占比3.42%。

格隆汇5月29日丨天工国际(00826.HK)发布公告，2024年5月29日耗资335.6万港元回购184.4万股，回购价格每股1.79-1.84港元。

兴源环境与中创环保存在类似的情况，2023年营收同比下滑45.97%，也从2021年开始连续下滑，且下滑幅度不断增大。近三个会计年度归母净利润也均亏损，且亏损金额不断增加。2023年归母净利润亏损金额达到9.9亿元，也是上述10家公司中亏损金额最大的一家。

超越科技则是2023年归母净利润同比下滑幅度最大，达到454.05%。该公司自2021年8月24日上市，上市后归母净利润便连续三年明显下滑，且下滑比例大幅增加，2022年开始连续亏损。亏损延续到2024年一季度，净利润亏损1182.15万元，亏损幅度同比扩大，经营活动产生的现金流量净额为-2744.53万元，同比下降33.61%。

这些公司收到年报问询函是近期的一大缩影。据了解，在A股上市公司披露2023年度报告之后，交易所密集对年报存疑的上市公司下发年报问询函，问询重点从财务指标到年审机构全面覆盖。

举报 第一财经广告合作，请点击这里此内容为第一财经原创，著作权归第一财经所有。未经第一财经书面授权，不得以任何方式加以使用，包括转载、摘编、复制或建立镜像。第一财经保留追究侵权者法律责任的权利。 如需获得授权请联系第一财经版权部：021-22002972或021-22002335；banquan@yicai.com。 文章作者

黄思瑜

相关阅读 第一财季调整后运营利润不及预期 戴尔科技盘后股价跌超18%丨从华尔街到陆家嘴

第一财季调整后运营利润不及预期，戴尔科技盘后股价跌超18% 。戴尔科技第一财季调整后每股收益为1.27美元，分析师预期1.23美元；第一财季总营收222.4亿美元，同比增长6%，分析师预期216.2亿美元；第一财季基建解决方案集团（ISG）营收92.3亿美元，同比增长22%，分析师预期90.6亿美元；第一财季调整后运营利润14.7亿美元，分析师预期14.8亿美元。

05-31 10:17 赛富时大跌近20% 创近二十年最大日跌幅丨从华尔街到陆家嘴

云软件巨头 赛富时 Saleforce（CRM）十八年来首次单季营收逊于预期、本财年指引也逊色，隔夜早盘曾跌20.8%，至收盘仍下跌超19%，创2004年7月以来最大日跌幅，并拖累道指下行。数据显示，赛富时一季度营收91.3亿美元，同比增长10.7%，不及市场预期的91.5亿美元；净利润15.33亿美元，上年同期为1.99亿美元。摊薄后每股收益为1.56美元，上年同期为0.20美元。此前，该公司表示，当前季度的销售增长将放缓至历史最低水平，这加剧了市场对该公司能否在行业转向人工智能工具之际保持领先地位的担忧。

05-31 10:17 南京化纤被提前卡点预测跌停，上交所：已关注并启动交易核查

后续将根据核查结果及时依规采取相应措施。

05-21 13:01 袁强：资产持续缩表 盈利继续下探 优秀房企将享受管理红利丨解财报

统计A+H股216家房企报告显示，2023年共实现营收59370亿元，同比增长0.5%，实现归母净利润-2403亿元，亏损较上年扩大306亿，板块业绩持续下滑。对地产公司年报及一季报怎么看？国泰君安证券研究所资深市场分析师袁强表示，资产持续缩表，盈利继续下探。优秀房企将享受管理红利。

05-14 11:01 硅料价格持续下挫，光伏盈利探底短期难言否极泰来

今年以来，光伏主产业链的库存累积问题爆发资金杠杆，尤其是硅料价格仍处于“溃堤”中。

05-09 18:36 一财最热 点击关闭